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Pour évaluer la valeur réelle d'actifs tels que le bitcoin, il est essentiel de tenir compte de l'inflation. Ainsi, pour que le bitcoin atteigne un nouveau record, il doit dépasser son prix ajusté, en tenant compte de l'impact de l'inflation.
Le terme "All-Time High" (ATH) désigne le niveau de prix le plus élevé qu'un actif financier, en l'occurrence le bitcoin, ait jamais atteint. Il fournit aux investisseurs et aux analystes un point de référence historique pour évaluer la performance d'un produit. Il est essentiel de faire la distinction entre la valeur nominale et la valeur réelle lorsque l'on parle d'ATH, car la valeur nominale ne tient pas compte de l'inflation, ce qui peut fausser le véritable pouvoir d'achat au fil du temps.
Le parcours du bitcoin a été marqué par des étapes importantes, en particulier lorsqu'il s'agit de son sommet historique (ATH). Ces moments reflètent non seulement la nature dynamique du marché des actifs, mais soulignent également les différents facteurs qui influencent la valorisation du bitcoin. Jetons un coup d'œil sur les ATH les plus remarquables et sur les circonstances qui ont propulsé le bitcoin vers de nouveaux sommets.
Juin 2011 - 31,91 dollars : en juin 2011, Mt. Gox est devenu la plus grande bourse d'échange de bitcoins, et le prix a atteint un niveau record d'environ 31,91 dollars par pièce.
Avril 2013 - 266 dollars : après plusieurs mois de croissance régulière, le bitcoin a franchi une nouvelle étape en dépassant les 266 dollars en avril 2013.
29 novembre 2013 - 1 242 $ : La peur de manquer a joué un rôle crucial dans cet ATH, car le bitcoin a attiré l'attention des médias grand public pour la première fois. La frénésie spéculative a poussé le prix au-delà de la barre des 1 000 dollars, démontrant l'intérêt croissant et l'adoption du bitcoin.
Décembre 2017 - 19 891 $ : Le sommet historique le plus notable a eu lieu en décembre 2017, lorsque le bitcoin a atteint une valeur maximale d'environ 19 891 $. Cela a marqué la fin d'un marché haussier massif qui a vu la crypto-monnaie monter en flèche en valeur au cours de l'année.
10 novembre 2021- 69 000 $ : Le marché haussier de 2020-2021 a été alimenté par divers facteurs, notamment l'adoption par les institutions, une sensibilisation accrue du grand public et un environnement macroéconomique favorable.
Les cycles du bitcoin jouent un rôle crucial dans l'évolution de son prix, chaque cycle étant le témoin de nouveaux niveaux d'adoption et de maturité du marché. Contrairement à l'idée fausse selon laquelle le bitcoin est une bulle, les cycles de son cours reflètent les tendances d'une adoption croissante, des avancées technologiques et du développement du marché. Ces cycles illustrent la capacité d'adaptation de la crypto-monnaie et réfutent l'idée d'une bulle généralement liée aux fluctuations de son cours. De plus, il est important de noter que le bitcoin a historiquement démontré une trajectoire ascendante sur le long terme, soulignant sa résilience et son potentiel de croissance soutenue.
Le bitcoin lui-même peut être considéré comme un cygne noir, compte tenu de son émergence inattendue et de son impact transformateur sur le paysage financier. Cependant, l'espace est vulnérable à d'autres facteurs imprévus - changements réglementaires, vulnérabilités technologiques ou changements économiques mondiaux - qui peuvent avoir un impact imprévisible sur le prix du bitcoin. Dans ce contexte d'incertitude, les développements de demain restent insaisissables, ce qui souligne l'imprévisibilité inhérente et le potentiel d'augmentation ou de chute soudaine des prix en raison d'événements imprévisibles.
La réduction de moitié du bitcoin est un événement préprogrammé qui se produit environ tous les quatre ans et qui réduit la récompense que les mineurs reçoivent pour valider les transactions. Ce choc de l'offre est censé avoir un impact sur le prix du bitcoin, car la réduction de l'offre entraîne souvent une augmentation de la rareté, ce qui peut stimuler la demande et faire grimper les prix. Comme l'illustre le graphique ci-dessus, après chaque réduction de moitié, les prix augmentent généralement ; néanmoins, dans une perspective plus large, on peut constater que le bitcoin suit une tendance haussière constante au fil du temps.
Si la plupart des gens se concentrent sur le prix nominal du bitcoin, il est essentiel de tenir compte de son prix réel pour obtenir une représentation plus précise de son pouvoir d'achat au fil du temps. La valeur réelle tient compte de l'inflation, ce qui permet une compréhension plus nuancée de la performance de l'actif.
Si l'on prend l'exemple de l'ATH précédent du bitcoin à 69 000 dollars en novembre 2021, l'ajustement à l'inflation révèle un ATH réel de 76 000 dollars. Ce calcul implique d'obtenir l'indice des prix à la consommation (IPC) pour les dates concernées et d'appliquer le facteur de déflation à la valeur nominale, ce qui souligne l'importance de prendre en compte l'inflation dans les mesures de prix.
Indice des prix à la consommation (IPC) de novembre 2021 : 277.948
Janvier 2024 IPC : 308.417
Facteur de déflation = 308,417 / 277,948 = 1,11
Valeur réelle = 1,11 x 69 000 $ = 76 563,86
L'inflation joue un rôle crucial dans la détermination de la valeur réelle de tout actif, y compris le bitcoin. C'est pourquoi, pour que le bitcoin atteigne un nouveau sommet historique (All-Time High - ATH), il doit dépasser 76 563,86 $. Même si 1 BTC sera toujours équivalent à 1 BTC, comprendre sa valeur réelle peut aider les investisseurs à évaluer avec précision l'impact de l'inflation sur leur pouvoir d'achat. Cela leur permet de prendre des décisions plus éclairées lorsqu'ils achètent des bitcoins.
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